Introduction
L’objectif de ce séminaire est de présenter l’environnement des marchés de crédit et d’expliquer les mécanismes de fonctionnement des produits qui s’y traitent.
Le séminaire commence par un exposé sur les événements de crédit à l’origine de la crise de 2007/2008. Il se poursuit par la présentation des produits dérivés de crédit standard, avec un accent particulier sur les CDS. La dernière session du séminaire est consacrée aux indices et structurés de crédit.
Le séminaire intéressera tous ceux qui veulent comprendre le fonctionnement de cette nouvelle classe d’actifs.
Introduction
L’objectif de ce séminaire est de présenter l’environnement des marchés de crédit et d’expliquer les mécanismes de fonctionnement des produits qui s’y traitent.
Le séminaire commence par un exposé sur les événements de crédit à l’origine de la crise de 2007/2008. Il se poursuit par la présentation des produits dérivés de crédit standard, avec un accent particulier sur les CDS. La dernière session du séminaire est consacrée aux indices et structurés de crédit.
Le séminaire intéressera tous ceux qui veulent comprendre le fonctionnement de cette nouvelle classe d’actifs.
Introduction
L’objectif de ce séminaire est de présenter l’environnement des marchés de crédit et d’expliquer les mécanismes de fonctionnement des produits qui s’y traitent.
Le séminaire commence par un exposé sur les événements de crédit à l’origine de la crise de 2007/2008. Il se poursuit par la présentation des produits dérivés de crédit standard, avec un accent particulier sur les CDS. La dernière session du séminaire est consacrée aux indices et structurés de crédit.
Le séminaire intéressera tous ceux qui veulent comprendre le fonctionnement de cette nouvelle classe d’actifs.
Introduction
L’objectif de ce séminaire est de présenter l’environnement des marchés de crédit et d’expliquer les mécanismes de fonctionnement des produits qui s’y traitent.
Le séminaire commence par un exposé sur les événements de crédit à l’origine de la crise de 2007/2008. Il se poursuit par la présentation des produits dérivés de crédit standard, avec un accent particulier sur les CDS. La dernière session du séminaire est consacrée aux indices et structurés de crédit.
Le séminaire intéressera tous ceux qui veulent comprendre le fonctionnement de cette nouvelle classe d’actifs.
Pré-requis
Aucun
Pré-requis
Aucun
Pré-requis
Aucun
Pré-requis
Aucun
Programme détaillé
1. Marchés des Dérivés de Crédit
Définitions : risque de crédit, événement de crédit, exemples de la crise des subprimes 2007/2008
Gestion du risque de crédit : mécanismes de fonctionnement d’un produit dérivé/indice/structuré de crédit
Marchés des dérivés de crédit : origines, développement, environnement réglementaire
Cas pratiques : événements de crédit à l’origine de la crise de 2007/2008.
2. Dérivés de Crédit Standard
Asset Swap : définitions, illustration dans la couverture d’un risque de crédit, paramètres et méthodes de valorisation. Exercice : construction et pricing d’un asset-swap
Credit Default Swap (CDS) : définitions et mécanismes de fonctionnement d’un CDS, exemples de cotation et de transactions de CDS, Compensation d’un CDS, paramètres de valorisation d’un CDS
Cas pratiques : construction et pricing d’un asset-swap. pricing et calcul des indicateurs de risques d’un CDS
3. Indices et Structurés de Crédit
Itraxx et Itraxx tranché : définitions et cotation, illustration dans la couverture d’un risque de crédit, paramètres et méthodes de valorisation.
Structurés de crédit : intérêts et principes de la titrisation/structuration, principales familles de structurés de crédit, différents types des ABS, mécanismes de fonctionnement d’un CDO cash, d’un CDO synthétique.
Cas pratiques : pricing d’un indice sur Itraxx
Programme détaillé
1. Marchés des Dérivés de Crédit
Définitions : risque de crédit, événement de crédit, exemples de la crise des subprimes 2007/2008
Gestion du risque de crédit : mécanismes de fonctionnement d’un produit dérivé/indice/structuré de crédit
Marchés des dérivés de crédit : origines, développement, environnement réglementaire
Cas pratiques : événements de crédit à l’origine de la crise de 2007/2008.
2. Dérivés de Crédit Standard
Asset Swap : définitions, illustration dans la couverture d’un risque de crédit, paramètres et méthodes de valorisation. Exercice : construction et pricing d’un asset-swap
Credit Default Swap (CDS) : définitions et mécanismes de fonctionnement d’un CDS, exemples de cotation et de transactions de CDS, Compensation d’un CDS, paramètres de valorisation d’un CDS
Cas pratiques : construction et pricing d’un asset-swap. pricing et calcul des indicateurs de risques d’un CDS
3. Indices et Structurés de Crédit
Itraxx et Itraxx tranché : définitions et cotation, illustration dans la couverture d’un risque de crédit, paramètres et méthodes de valorisation.
Structurés de crédit : intérêts et principes de la titrisation/structuration, principales familles de structurés de crédit, différents types des ABS, mécanismes de fonctionnement d’un CDO cash, d’un CDO synthétique.
Cas pratiques : pricing d’un indice sur Itraxx
Programme détaillé
1. Marchés des Dérivés de Crédit
Définitions : risque de crédit, événement de crédit, exemples de la crise des subprimes 2007/2008
Gestion du risque de crédit : mécanismes de fonctionnement d’un produit dérivé/indice/structuré de crédit
Marchés des dérivés de crédit : origines, développement, environnement réglementaire
Cas pratiques : événements de crédit à l’origine de la crise de 2007/2008.
2. Dérivés de Crédit Standard
Asset Swap : définitions, illustration dans la couverture d’un risque de crédit, paramètres et méthodes de valorisation. Exercice : construction et pricing d’un asset-swap
Credit Default Swap (CDS) : définitions et mécanismes de fonctionnement d’un CDS, exemples de cotation et de transactions de CDS, Compensation d’un CDS, paramètres de valorisation d’un CDS
Cas pratiques : construction et pricing d’un asset-swap. pricing et calcul des indicateurs de risques d’un CDS
3. Indices et Structurés de Crédit
Itraxx et Itraxx tranché : définitions et cotation, illustration dans la couverture d’un risque de crédit, paramètres et méthodes de valorisation.
Structurés de crédit : intérêts et principes de la titrisation/structuration, principales familles de structurés de crédit, différents types des ABS, mécanismes de fonctionnement d’un CDO cash, d’un CDO synthétique.
Cas pratiques : pricing d’un indice sur Itraxx
Programme détaillé
1. Marchés des Dérivés de Crédit
Définitions : risque de crédit, événement de crédit, exemples de la crise des subprimes 2007/2008
Gestion du risque de crédit : mécanismes de fonctionnement d’un produit dérivé/indice/structuré de crédit
Marchés des dérivés de crédit : origines, développement, environnement réglementaire
Cas pratiques : événements de crédit à l’origine de la crise de 2007/2008.
2. Dérivés de Crédit Standard
Asset Swap : définitions, illustration dans la couverture d’un risque de crédit, paramètres et méthodes de valorisation. Exercice : construction et pricing d’un asset-swap
Credit Default Swap (CDS) : définitions et mécanismes de fonctionnement d’un CDS, exemples de cotation et de transactions de CDS, Compensation d’un CDS, paramètres de valorisation d’un CDS
Cas pratiques : construction et pricing d’un asset-swap. pricing et calcul des indicateurs de risques d’un CDS
3. Indices et Structurés de Crédit
Itraxx et Itraxx tranché : définitions et cotation, illustration dans la couverture d’un risque de crédit, paramètres et méthodes de valorisation.
Structurés de crédit : intérêts et principes de la titrisation/structuration, principales familles de structurés de crédit, différents types des ABS, mécanismes de fonctionnement d’un CDO cash, d’un CDO synthétique.
Cas pratiques : pricing d’un indice sur Itraxx
Moyens pédagogiques
Moyens pédagogiques
Moyens pédagogiques
Moyens pédagogiques
Modalités d'évaluation
Exercice en travaux dirigés
Questions orales
Attestation de formation remise
Modalités d'évaluation
Exercice en travaux dirigés
Questions orales
Attestation de formation remise
Modalités d'évaluation
Exercice en travaux dirigés
Questions orales
Attestation de formation remise
Modalités d'évaluation
Exercice en travaux dirigés
Questions orales
Attestation de formation remise