Introduction
Pour cette classe d’actifs spécifique, le séminaire se donne pour ambition de vous emmener d’abord de façon empirique à la découverte de la construction de titres financiers de base sur les matières premières.
Cette découverte se fera par une présentation de la structure des liens entre marchés physiques et marchés financiers commodities.
Le séminaire se consacre ensuite à la description des mécanismes de fonctionnement des principaux marchés et produits commodities : énergies, métaux, agriculture, freight.
Des cas concrets sont régulièrement utilisés pour faciliter l’assimilation des pratiques spécifiques liées à ces marchés.
Le séminaire intéressera tous ceux qui veulent découvrir et comprendre la singularité et l’attrait des marchés dérivés matières premières.
Introduction
Pour cette classe d’actifs spécifique, le séminaire se donne pour ambition de vous emmener d’abord de façon empirique à la découverte de la construction de titres financiers de base sur les matières premières.
Cette découverte se fera par une présentation de la structure des liens entre marchés physiques et marchés financiers commodities.
Le séminaire se consacre ensuite à la description des mécanismes de fonctionnement des principaux marchés et produits commodities : énergies, métaux, agriculture, freight.
Des cas concrets sont régulièrement utilisés pour faciliter l’assimilation des pratiques spécifiques liées à ces marchés.
Le séminaire intéressera tous ceux qui veulent découvrir et comprendre la singularité et l’attrait des marchés dérivés matières premières.
Introduction
Pour cette classe d’actifs spécifique, le séminaire se donne pour ambition de vous emmener d’abord de façon empirique à la découverte de la construction de titres financiers de base sur les matières premières.
Cette découverte se fera par une présentation de la structure des liens entre marchés physiques et marchés financiers commodities.
Le séminaire se consacre ensuite à la description des mécanismes de fonctionnement des principaux marchés et produits commodities : énergies, métaux, agriculture, freight.
Des cas concrets sont régulièrement utilisés pour faciliter l’assimilation des pratiques spécifiques liées à ces marchés.
Le séminaire intéressera tous ceux qui veulent découvrir et comprendre la singularité et l’attrait des marchés dérivés matières premières.
Introduction
Pour cette classe d’actifs spécifique, le séminaire se donne pour ambition de vous emmener d’abord de façon empirique à la découverte de la construction de titres financiers de base sur les matières premières.
Cette découverte se fera par une présentation de la structure des liens entre marchés physiques et marchés financiers commodities.
Le séminaire se consacre ensuite à la description des mécanismes de fonctionnement des principaux marchés et produits commodities : énergies, métaux, agriculture, freight.
Des cas concrets sont régulièrement utilisés pour faciliter l’assimilation des pratiques spécifiques liées à ces marchés.
Le séminaire intéressera tous ceux qui veulent découvrir et comprendre la singularité et l’attrait des marchés dérivés matières premières.
Pré-requis
Aucun
Pré-requis
Aucun
Pré-requis
Aucun
Pré-requis
Aucun
Programme détaillé
1. Structure et Organisation des Marchés Commodities
Intérêts des marchés de matières premières
Organisation des marchés de matières premières
Structure des instruments financiers commodities
2.1 Marchés Energies
Pétrole brut et produits raffinés : marchés physiques, marchés financiers, origination, markers, bruts et raffinés, spot, dated brent, forwards, swaps
Futures, swaps, CFD, options sur futures, Exchange Future for Physical
Gaz Naturel : marchés physiques, marchés financiers, origination, organisation, TSO, unités de mesure, contrats Take or Pay, formation du prix, marché spot, forwards, futures, swaps, swaptions, options sur futures
Electricité : marchés physiques, marchés financiers, production, TSO, livraison, architecture bilatérale ou pool, formation des prix, marchés spot, futures, swaps, swaptions, options sur futures ;
Cas pratiques : couverture d’un achat spot de brut par achat d’un Brent CFD ; couverture d’une position physique courte par achat d’un contrat forward indexé à livraison physique ; dénouement d’une position financière swaption longue avec livraison du swap financier électricité sous-jacent
2.2 Marchés des Métaux
Métaux de base : principaux sous-jacents, London Metals Exchange, marchés spot et forwards, marchés futures, swaps, options sur futures
Métaux précieux : principaux sous-jacents, bourses de commerce, marché de l’Or
Cas pratiques : couverture d’une position physique courte cuivre par achat d’un swap LME ; calcul d’une position forward sur le marché de prêt-emprunt Or
3.1 Marchés Agriculturals
Principaux sous-jacents : maïs, blé, soja, coton, sucre, cacao, café, riz ; principaux intervenants, effet King
Marchés physiques, marchés financiers, forwards, swaps, bourses de commerces, futures, swap financier, option sur future
Cas pratique : couverture de la marge du triturateur par achat d’une option sur spread
3.2 Produits Dérivés
Swap non standard et swap asiatique
Option non standard et option asiatique
Options sur spread, quanto, swing, swaption
Cas pratique : couverture d’un approvisionnement en gaz par achat d’une option swing
Programme détaillé
1. Structure et Organisation des Marchés Commodities
Intérêts des marchés de matières premières
Organisation des marchés de matières premières
Structure des instruments financiers commodities
2.1 Marchés Energies
Pétrole brut et produits raffinés : marchés physiques, marchés financiers, origination, markers, bruts et raffinés, spot, dated brent, forwards, swaps
Futures, swaps, CFD, options sur futures, Exchange Future for Physical
Gaz Naturel : marchés physiques, marchés financiers, origination, organisation, TSO, unités de mesure, contrats Take or Pay, formation du prix, marché spot, forwards, futures, swaps, swaptions, options sur futures
Electricité : marchés physiques, marchés financiers, production, TSO, livraison, architecture bilatérale ou pool, formation des prix, marchés spot, futures, swaps, swaptions, options sur futures ;
Cas pratiques : couverture d’un achat spot de brut par achat d’un Brent CFD ; couverture d’une position physique courte par achat d’un contrat forward indexé à livraison physique ; dénouement d’une position financière swaption longue avec livraison du swap financier électricité sous-jacent
2.2 Marchés des Métaux
Métaux de base : principaux sous-jacents, London Metals Exchange, marchés spot et forwards, marchés futures, swaps, options sur futures
Métaux précieux : principaux sous-jacents, bourses de commerce, marché de l’Or
Cas pratiques : couverture d’une position physique courte cuivre par achat d’un swap LME ; calcul d’une position forward sur le marché de prêt-emprunt Or
3.1 Marchés Agriculturals
Principaux sous-jacents : maïs, blé, soja, coton, sucre, cacao, café, riz ; principaux intervenants, effet King
Marchés physiques, marchés financiers, forwards, swaps, bourses de commerces, futures, swap financier, option sur future
Cas pratique : couverture de la marge du triturateur par achat d’une option sur spread
3.2 Produits Dérivés
Swap non standard et swap asiatique
Option non standard et option asiatique
Options sur spread, quanto, swing, swaption
Cas pratique : couverture d’un approvisionnement en gaz par achat d’une option swing
Programme détaillé
1. Structure et Organisation des Marchés Commodities
Intérêts des marchés de matières premières
Organisation des marchés de matières premières
Structure des instruments financiers commodities
2.1 Marchés Energies
Pétrole brut et produits raffinés : marchés physiques, marchés financiers, origination, markers, bruts et raffinés, spot, dated brent, forwards, swaps
Futures, swaps, CFD, options sur futures, Exchange Future for Physical
Gaz Naturel : marchés physiques, marchés financiers, origination, organisation, TSO, unités de mesure, contrats Take or Pay, formation du prix, marché spot, forwards, futures, swaps, swaptions, options sur futures
Electricité : marchés physiques, marchés financiers, production, TSO, livraison, architecture bilatérale ou pool, formation des prix, marchés spot, futures, swaps, swaptions, options sur futures ;
Cas pratiques : couverture d’un achat spot de brut par achat d’un Brent CFD ; couverture d’une position physique courte par achat d’un contrat forward indexé à livraison physique ; dénouement d’une position financière swaption longue avec livraison du swap financier électricité sous-jacent
2.2 Marchés des Métaux
Métaux de base : principaux sous-jacents, London Metals Exchange, marchés spot et forwards, marchés futures, swaps, options sur futures
Métaux précieux : principaux sous-jacents, bourses de commerce, marché de l’Or
Cas pratiques : couverture d’une position physique courte cuivre par achat d’un swap LME ; calcul d’une position forward sur le marché de prêt-emprunt Or
3.1 Marchés Agriculturals
Principaux sous-jacents : maïs, blé, soja, coton, sucre, cacao, café, riz ; principaux intervenants, effet King
Marchés physiques, marchés financiers, forwards, swaps, bourses de commerces, futures, swap financier, option sur future
Cas pratique : couverture de la marge du triturateur par achat d’une option sur spread
3.2 Produits Dérivés
Swap non standard et swap asiatique
Option non standard et option asiatique
Options sur spread, quanto, swing, swaption
Cas pratique : couverture d’un approvisionnement en gaz par achat d’une option swing
Programme détaillé
1. Structure et Organisation des Marchés Commodities
Intérêts des marchés de matières premières
Organisation des marchés de matières premières
Structure des instruments financiers commodities
2.1 Marchés Energies
Pétrole brut et produits raffinés : marchés physiques, marchés financiers, origination, markers, bruts et raffinés, spot, dated brent, forwards, swaps
Futures, swaps, CFD, options sur futures, Exchange Future for Physical
Gaz Naturel : marchés physiques, marchés financiers, origination, organisation, TSO, unités de mesure, contrats Take or Pay, formation du prix, marché spot, forwards, futures, swaps, swaptions, options sur futures
Electricité : marchés physiques, marchés financiers, production, TSO, livraison, architecture bilatérale ou pool, formation des prix, marchés spot, futures, swaps, swaptions, options sur futures ;
Cas pratiques : couverture d’un achat spot de brut par achat d’un Brent CFD ; couverture d’une position physique courte par achat d’un contrat forward indexé à livraison physique ; dénouement d’une position financière swaption longue avec livraison du swap financier électricité sous-jacent
2.2 Marchés des Métaux
Métaux de base : principaux sous-jacents, London Metals Exchange, marchés spot et forwards, marchés futures, swaps, options sur futures
Métaux précieux : principaux sous-jacents, bourses de commerce, marché de l’Or
Cas pratiques : couverture d’une position physique courte cuivre par achat d’un swap LME ; calcul d’une position forward sur le marché de prêt-emprunt Or
3.1 Marchés Agriculturals
Principaux sous-jacents : maïs, blé, soja, coton, sucre, cacao, café, riz ; principaux intervenants, effet King
Marchés physiques, marchés financiers, forwards, swaps, bourses de commerces, futures, swap financier, option sur future
Cas pratique : couverture de la marge du triturateur par achat d’une option sur spread
3.2 Produits Dérivés
Swap non standard et swap asiatique
Option non standard et option asiatique
Options sur spread, quanto, swing, swaption
Cas pratique : couverture d’un approvisionnement en gaz par achat d’une option swing
Moyens pédagogiques
Moyens pédagogiques
Moyens pédagogiques
Moyens pédagogiques
Modalités d'évaluation
Exercice en travaux dirigés
Questions orales
Attestation de formation remise
Modalités d'évaluation
Exercice en travaux dirigés
Questions orales
Attestation de formation remise
Modalités d'évaluation
Exercice en travaux dirigés
Questions orales
Attestation de formation remise
Modalités d'évaluation
Exercice en travaux dirigés
Questions orales
Attestation de formation remise