Introduction
L’objectif de ce séminaire est d’aborder les techniques qui permettent de valoriser les produits dérivés ainsi que de calculer les indicateurs qui permettent de couvrir ces produits.
Après un exposé sur les outils mathématiques de base que l’on utilise pour valoriser les produits dérivés, le séminaire se consacre dans un premier temps au pricing des produits dérivés fermes avant de traiter la valorisation des produits optionnels dans le cadre usuel du modèle de Black & Scholes.
Ce séminaire intéressera tous ceux qui veulent comprendre la démarche méthodologique que l’on utilise pour pricer des produits dérivés.
Introduction
L’objectif de ce séminaire est d’aborder les techniques qui permettent de valoriser les produits dérivés ainsi que de calculer les indicateurs qui permettent de couvrir ces produits.
Après un exposé sur les outils mathématiques de base que l’on utilise pour valoriser les produits dérivés, le séminaire se consacre dans un premier temps au pricing des produits dérivés fermes avant de traiter la valorisation des produits optionnels dans le cadre usuel du modèle de Black & Scholes.
Ce séminaire intéressera tous ceux qui veulent comprendre la démarche méthodologique que l’on utilise pour pricer des produits dérivés.
Introduction
L’objectif de ce séminaire est d’aborder les techniques qui permettent de valoriser les produits dérivés ainsi que de calculer les indicateurs qui permettent de couvrir ces produits.
Après un exposé sur les outils mathématiques de base que l’on utilise pour valoriser les produits dérivés, le séminaire se consacre dans un premier temps au pricing des produits dérivés fermes avant de traiter la valorisation des produits optionnels dans le cadre usuel du modèle de Black & Scholes.
Ce séminaire intéressera tous ceux qui veulent comprendre la démarche méthodologique que l’on utilise pour pricer des produits dérivés.
Introduction
L’objectif de ce séminaire est d’aborder les techniques qui permettent de valoriser les produits dérivés ainsi que de calculer les indicateurs qui permettent de couvrir ces produits.
Après un exposé sur les outils mathématiques de base que l’on utilise pour valoriser les produits dérivés, le séminaire se consacre dans un premier temps au pricing des produits dérivés fermes avant de traiter la valorisation des produits optionnels dans le cadre usuel du modèle de Black & Scholes.
Ce séminaire intéressera tous ceux qui veulent comprendre la démarche méthodologique que l’on utilise pour pricer des produits dérivés.
Pré-requis
Connaître les mécanismes de fonctionnement des produits dérivés
Pré-requis
Connaître les mécanismes de fonctionnement des produits dérivés
Pré-requis
Connaître les mécanismes de fonctionnement des produits dérivés
Pré-requis
Connaître les mécanismes de fonctionnement des produits dérivés
Programme détaillé
1. Mathématiques des Marchés Financiers
Taux d’intérêts : définitions, normes de taux, typologies d’intérêts, actualisation, capitalisation
Courbes de taux : définitions, typologies, discount factors, courbe de taux interbancaire, différentes familles de courbes de taux
Cas pratique : calcul obligataire, construction d’une courbe de taux interbancaire
2. Pricing d'un produit Dérivé Ferme
Forward Rate Agreement (FRA), Future, Interest Rate Swap (IRS): méthodologies de pricing, paramètres de marché, indicateurs de risques
Cas pratiques : pricing d’un FRA, pricing d’un IRS, calcul des indicateurs de risque
3. Pricing d'un Produit Dérivé Optionnel
Modélisation de l’actif sous-jacent : modèle normal, modèle de Black et Scholes, modèle de retour à la moyenne / Ornstein-Uhlenbeck
Pricing et couverture d’un call vanille : formule de Black et Scholes, calcul des indicateurs de risques
Autres méthodes de valorisation : méthodes numériques, pricing par arbre binomial, pricing par méthodes Monte Carlo
Cas pratique : application de la formule de Black Scholes pour un call vanille sur une action qui ne verse pas de dividende ; calcul des indicateurs par formules fermées
Programme détaillé
1. Mathématiques des Marchés Financiers
Taux d’intérêts : définitions, normes de taux, typologies d’intérêts, actualisation, capitalisation
Courbes de taux : définitions, typologies, discount factors, courbe de taux interbancaire, différentes familles de courbes de taux
Cas pratique : calcul obligataire, construction d’une courbe de taux interbancaire
2. Pricing d'un produit Dérivé Ferme
Forward Rate Agreement (FRA), Future, Interest Rate Swap (IRS): méthodologies de pricing, paramètres de marché, indicateurs de risques
Cas pratiques : pricing d’un FRA, pricing d’un IRS, calcul des indicateurs de risque
3. Pricing d'un Produit Dérivé Optionnel
Modélisation de l’actif sous-jacent : modèle normal, modèle de Black et Scholes, modèle de retour à la moyenne / Ornstein-Uhlenbeck
Pricing et couverture d’un call vanille : formule de Black et Scholes, calcul des indicateurs de risques
Autres méthodes de valorisation : méthodes numériques, pricing par arbre binomial, pricing par méthodes Monte Carlo
Cas pratique : application de la formule de Black Scholes pour un call vanille sur une action qui ne verse pas de dividende ; calcul des indicateurs par formules fermées
Programme détaillé
1. Mathématiques des Marchés Financiers
Taux d’intérêts : définitions, normes de taux, typologies d’intérêts, actualisation, capitalisation
Courbes de taux : définitions, typologies, discount factors, courbe de taux interbancaire, différentes familles de courbes de taux
Cas pratique : calcul obligataire, construction d’une courbe de taux interbancaire
2. Pricing d'un produit Dérivé Ferme
Forward Rate Agreement (FRA), Future, Interest Rate Swap (IRS): méthodologies de pricing, paramètres de marché, indicateurs de risques
Cas pratiques : pricing d’un FRA, pricing d’un IRS, calcul des indicateurs de risque
3. Pricing d'un Produit Dérivé Optionnel
Modélisation de l’actif sous-jacent : modèle normal, modèle de Black et Scholes, modèle de retour à la moyenne / Ornstein-Uhlenbeck
Pricing et couverture d’un call vanille : formule de Black et Scholes, calcul des indicateurs de risques
Autres méthodes de valorisation : méthodes numériques, pricing par arbre binomial, pricing par méthodes Monte Carlo
Cas pratique : application de la formule de Black Scholes pour un call vanille sur une action qui ne verse pas de dividende ; calcul des indicateurs par formules fermées
Programme détaillé
1. Mathématiques des Marchés Financiers
Taux d’intérêts : définitions, normes de taux, typologies d’intérêts, actualisation, capitalisation
Courbes de taux : définitions, typologies, discount factors, courbe de taux interbancaire, différentes familles de courbes de taux
Cas pratique : calcul obligataire, construction d’une courbe de taux interbancaire
2. Pricing d'un produit Dérivé Ferme
Forward Rate Agreement (FRA), Future, Interest Rate Swap (IRS): méthodologies de pricing, paramètres de marché, indicateurs de risques
Cas pratiques : pricing d’un FRA, pricing d’un IRS, calcul des indicateurs de risque
3. Pricing d'un Produit Dérivé Optionnel
Modélisation de l’actif sous-jacent : modèle normal, modèle de Black et Scholes, modèle de retour à la moyenne / Ornstein-Uhlenbeck
Pricing et couverture d’un call vanille : formule de Black et Scholes, calcul des indicateurs de risques
Autres méthodes de valorisation : méthodes numériques, pricing par arbre binomial, pricing par méthodes Monte Carlo
Cas pratique : application de la formule de Black Scholes pour un call vanille sur une action qui ne verse pas de dividende ; calcul des indicateurs par formules fermées
Moyens pédagogiques
Moyens pédagogiques
Moyens pédagogiques
Moyens pédagogiques
Modalités d'évaluation
Exercice en travaux dirigés
Questions orales
Attestation de formation remise
Modalités d'évaluation
Exercice en travaux dirigés
Questions orales
Attestation de formation remise
Modalités d'évaluation
Exercice en travaux dirigés
Questions orales
Attestation de formation remise
Modalités d'évaluation
Exercice en travaux dirigés
Questions orales
Attestation de formation remise
