Introduction
Aborder les marchés physiques pour mieux comprendre les marchés financiers.
Cette découverte se fera par une présentation de l’organisation des marchés de matières premières.
Léopold se consacre ensuite aux marchés des énergies : pétrole brut et produits raffinés, gaz naturel et électricité.
Vous comprendrez les mécanismes de fonctionnement des principaux produits dérivés traités sur les marchés énergies et les éléments de pricing des produits dérivés commodities ainsi que les indicateurs de risques de marchés utilisés pour les besoins de couverture de ces dérivés.
Des cas concrets sont régulièrement utilisés pour faciliter l’assimilation des pratiques spécifiques liées à ces marchés.
Introduction
Aborder les marchés physiques pour mieux comprendre les marchés financiers.
Cette découverte se fera par une présentation de l’organisation des marchés de matières premières.
Léopold se consacre ensuite aux marchés des énergies : pétrole brut et produits raffinés, gaz naturel et électricité.
Vous comprendrez les mécanismes de fonctionnement des principaux produits dérivés traités sur les marchés énergies et les éléments de pricing des produits dérivés commodities ainsi que les indicateurs de risques de marchés utilisés pour les besoins de couverture de ces dérivés.
Des cas concrets sont régulièrement utilisés pour faciliter l’assimilation des pratiques spécifiques liées à ces marchés.
Introduction
Aborder les marchés physiques pour mieux comprendre les marchés financiers.
Cette découverte se fera par une présentation de l’organisation des marchés de matières premières.
Léopold se consacre ensuite aux marchés des énergies : pétrole brut et produits raffinés, gaz naturel et électricité.
Vous comprendrez les mécanismes de fonctionnement des principaux produits dérivés traités sur les marchés énergies et les éléments de pricing des produits dérivés commodities ainsi que les indicateurs de risques de marchés utilisés pour les besoins de couverture de ces dérivés.
Des cas concrets sont régulièrement utilisés pour faciliter l’assimilation des pratiques spécifiques liées à ces marchés.
Introduction
Aborder les marchés physiques pour mieux comprendre les marchés financiers.
Cette découverte se fera par une présentation de l’organisation des marchés de matières premières.
Léopold se consacre ensuite aux marchés des énergies : pétrole brut et produits raffinés, gaz naturel et électricité.
Vous comprendrez les mécanismes de fonctionnement des principaux produits dérivés traités sur les marchés énergies et les éléments de pricing des produits dérivés commodities ainsi que les indicateurs de risques de marchés utilisés pour les besoins de couverture de ces dérivés.
Des cas concrets sont régulièrement utilisés pour faciliter l’assimilation des pratiques spécifiques liées à ces marchés.
Pré-requis
Aucun
Pré-requis
Aucun
Pré-requis
Aucun
Pré-requis
Aucun
Programme détaillé
1. Organisation des marchés de matières premières
Intérêts
Espérance de rentabilité
Protection contre l’inflation
Protection contre la volatilité
Nouvelle classe d’actif
Organisation
Acteurs majeurs
Famille de sous jacents
Marchés physiques
Marchés financiers
Bourses de commerce
Caractéristiques des actifs de base
Structure par terme
Théorie du stockage
Propriétés statistiques
Formation et facteurs des prix
Typologies de produits
2. Marchés Energies
Pétrole brut et produits raffinés
Marchés physiques : origination, markers, bruts et raffinés, marchés spot, dated brent, marchés forwards, marchés swaps.
Marchés financiers : marchés futures, marchés de swaps, marchés des CFD, marchés des options sur futures, Exchange of Future for Physical.
Cas pratique : couverture d’un achat physique spot de pétrole brut par achat d’un Brent CFD.
Gaz Naturel
Marchés physiques : origination, organisation, TSO, unités de mesures, contrats Take or Pay, formation des prix, marchés spot, marchés forwards.
Marchés financiers : marchés futures, marchés de swaps, marchés des options sur futures, swaptions.
Cas pratique : couverture d’une position physique courte par achat d’un contrat forward indexé à livraison physique.
Electricité
Marchés physiques : production, organisation, TSO, profil de livraison, architecture bilatérale ou pool, formation des prix, marché spot, marché forward ;
Marchés financiers : marchés futures, marchés de swaps, marchés options sur futures, swaptions.
Cas pratique : dénouement d’une position financière swaption longue avec livraison du swap financier électricité sous
3. Produits dérivés Commodities & Eléments de pricing
Produits dérivés
Swap non standard et swap asiatique
Option non standard et option asiatique
Options sur spread, option quanto, option swing, swaption, varswap
Cas pratique : couverture d’un approvisionnement en gaz par achat d’une option swing
Eléments de pricing
Courbe future et courbe de swap
Marché linéaire et marché backstep
Volatilité vanille et volatilité swaption
Courbes de taux et courbes de change
Corrélation intra et inter sous jacents
Modélisation des sous jacents
Cas pratiques sur Excel :
Interpolations Linéaire et Backstep
Pricing d’un contrat Brent Forward
Pricing d’un contrat Future sur Gas Naturel
Pricing d’un contrat Swap sur Gas Naturel
Pricing d’un Call sur Future Gas Naturel
Programme détaillé
1. Organisation des marchés de matières premières
Intérêts
Espérance de rentabilité
Protection contre l’inflation
Protection contre la volatilité
Nouvelle classe d’actif
Organisation
Acteurs majeurs
Famille de sous jacents
Marchés physiques
Marchés financiers
Bourses de commerce
Caractéristiques des actifs de base
Structure par terme
Théorie du stockage
Propriétés statistiques
Formation et facteurs des prix
Typologies de produits
2. Marchés Energies
Pétrole brut et produits raffinés
Marchés physiques : origination, markers, bruts et raffinés, marchés spot, dated brent, marchés forwards, marchés swaps.
Marchés financiers : marchés futures, marchés de swaps, marchés des CFD, marchés des options sur futures, Exchange of Future for Physical.
Cas pratique : couverture d’un achat physique spot de pétrole brut par achat d’un Brent CFD.
Gaz Naturel
Marchés physiques : origination, organisation, TSO, unités de mesures, contrats Take or Pay, formation des prix, marchés spot, marchés forwards.
Marchés financiers : marchés futures, marchés de swaps, marchés des options sur futures, swaptions.
Cas pratique : couverture d’une position physique courte par achat d’un contrat forward indexé à livraison physique.
Electricité
Marchés physiques : production, organisation, TSO, profil de livraison, architecture bilatérale ou pool, formation des prix, marché spot, marché forward ;
Marchés financiers : marchés futures, marchés de swaps, marchés options sur futures, swaptions.
Cas pratique : dénouement d’une position financière swaption longue avec livraison du swap financier électricité sous
3. Produits dérivés Commodities & Eléments de pricing
Produits dérivés
Swap non standard et swap asiatique
Option non standard et option asiatique
Options sur spread, option quanto, option swing, swaption, varswap
Cas pratique : couverture d’un approvisionnement en gaz par achat d’une option swing
Eléments de pricing
Courbe future et courbe de swap
Marché linéaire et marché backstep
Volatilité vanille et volatilité swaption
Courbes de taux et courbes de change
Corrélation intra et inter sous jacents
Modélisation des sous jacents
Cas pratiques sur Excel :
Interpolations Linéaire et Backstep
Pricing d’un contrat Brent Forward
Pricing d’un contrat Future sur Gas Naturel
Pricing d’un contrat Swap sur Gas Naturel
Pricing d’un Call sur Future Gas Naturel
Programme détaillé
1. Organisation des marchés de matières premières
Intérêts
Espérance de rentabilité
Protection contre l’inflation
Protection contre la volatilité
Nouvelle classe d’actif
Organisation
Acteurs majeurs
Famille de sous jacents
Marchés physiques
Marchés financiers
Bourses de commerce
Caractéristiques des actifs de base
Structure par terme
Théorie du stockage
Propriétés statistiques
Formation et facteurs des prix
Typologies de produits
2. Marchés Energies
Pétrole brut et produits raffinés
Marchés physiques : origination, markers, bruts et raffinés, marchés spot, dated brent, marchés forwards, marchés swaps.
Marchés financiers : marchés futures, marchés de swaps, marchés des CFD, marchés des options sur futures, Exchange of Future for Physical.
Cas pratique : couverture d’un achat physique spot de pétrole brut par achat d’un Brent CFD.
Gaz Naturel
Marchés physiques : origination, organisation, TSO, unités de mesures, contrats Take or Pay, formation des prix, marchés spot, marchés forwards.
Marchés financiers : marchés futures, marchés de swaps, marchés des options sur futures, swaptions.
Cas pratique : couverture d’une position physique courte par achat d’un contrat forward indexé à livraison physique.
Electricité
Marchés physiques : production, organisation, TSO, profil de livraison, architecture bilatérale ou pool, formation des prix, marché spot, marché forward ;
Marchés financiers : marchés futures, marchés de swaps, marchés options sur futures, swaptions.
Cas pratique : dénouement d’une position financière swaption longue avec livraison du swap financier électricité sous
3. Produits dérivés Commodities & Eléments de pricing
Produits dérivés
Swap non standard et swap asiatique
Option non standard et option asiatique
Options sur spread, option quanto, option swing, swaption, varswap
Cas pratique : couverture d’un approvisionnement en gaz par achat d’une option swing
Eléments de pricing
Courbe future et courbe de swap
Marché linéaire et marché backstep
Volatilité vanille et volatilité swaption
Courbes de taux et courbes de change
Corrélation intra et inter sous jacents
Modélisation des sous jacents
Cas pratiques sur Excel :
Interpolations Linéaire et Backstep
Pricing d’un contrat Brent Forward
Pricing d’un contrat Future sur Gas Naturel
Pricing d’un contrat Swap sur Gas Naturel
Pricing d’un Call sur Future Gas Naturel
Programme détaillé
1. Organisation des marchés de matières premières
Intérêts
Espérance de rentabilité
Protection contre l’inflation
Protection contre la volatilité
Nouvelle classe d’actif
Organisation
Acteurs majeurs
Famille de sous jacents
Marchés physiques
Marchés financiers
Bourses de commerce
Caractéristiques des actifs de base
Structure par terme
Théorie du stockage
Propriétés statistiques
Formation et facteurs des prix
Typologies de produits
2. Marchés Energies
Pétrole brut et produits raffinés
Marchés physiques : origination, markers, bruts et raffinés, marchés spot, dated brent, marchés forwards, marchés swaps.
Marchés financiers : marchés futures, marchés de swaps, marchés des CFD, marchés des options sur futures, Exchange of Future for Physical.
Cas pratique : couverture d’un achat physique spot de pétrole brut par achat d’un Brent CFD.
Gaz Naturel
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Marchés financiers : marchés futures, marchés de swaps, marchés des options sur futures, swaptions.
Cas pratique : couverture d’une position physique courte par achat d’un contrat forward indexé à livraison physique.
Electricité
Marchés physiques : production, organisation, TSO, profil de livraison, architecture bilatérale ou pool, formation des prix, marché spot, marché forward ;
Marchés financiers : marchés futures, marchés de swaps, marchés options sur futures, swaptions.
Cas pratique : dénouement d’une position financière swaption longue avec livraison du swap financier électricité sous
3. Produits dérivés Commodities & Eléments de pricing
Produits dérivés
Swap non standard et swap asiatique
Option non standard et option asiatique
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Cas pratique : couverture d’un approvisionnement en gaz par achat d’une option swing
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Courbe future et courbe de swap
Marché linéaire et marché backstep
Volatilité vanille et volatilité swaption
Courbes de taux et courbes de change
Corrélation intra et inter sous jacents
Modélisation des sous jacents
Cas pratiques sur Excel :
Interpolations Linéaire et Backstep
Pricing d’un contrat Brent Forward
Pricing d’un contrat Future sur Gas Naturel
Pricing d’un contrat Swap sur Gas Naturel
Pricing d’un Call sur Future Gas Naturel
Moyens pédagogiques
Moyens pédagogiques
Moyens pédagogiques
Moyens pédagogiques
Modalités d'évaluation
Exercice en travaux dirigés
Questions orales
Attestation de formation remise
Modalités d'évaluation
Exercice en travaux dirigés
Questions orales
Attestation de formation remise
Modalités d'évaluation
Exercice en travaux dirigés
Questions orales
Attestation de formation remise
Modalités d'évaluation
Exercice en travaux dirigés
Questions orales
Attestation de formation remise